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30000亿巨头 即将启动IPO!港交所迎来“关键一战”

时间:2019-11-22

摘要

[十亿巨人即将上市!香港交易所欢迎“第一次世界大战”阿里巴巴,可能很快回归香港交易所 价值1亿元人民币的阿里巴巴即将回归香港交易所。 今天(11月8日),据腾讯新闻报道,阿里巴巴将于下周在香港上市前举行路演。 阿里已经与一些机构投资者沟通,确认此次询价将以当前美国股票价格的4%的折扣进行。 (Panorama.com)

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阿里巴巴,可能很快“回归”香港交易所 阿里巴巴回归香港交易所越来越近了

今天(11月8日),据腾讯新闻报道,阿里巴巴将于下周在香港上市前举行路演 阿里已经与一些机构投资者沟通,确认此次询价将以当前美国股票价格的4%的折扣进行。

截至11月7日,阿里巴巴在美国的最新收盘价为186.66美元,折让4%,为179.19美元

一些分析师指出,询价的“96%折扣”旨在吸引大型投资机构,并给投资者一些利息激励。 根据目前的时间表,阿里巴巴最迟将于11月的最后一周在香港交易所上市。

阿里巴巴和HKEx都非常低调地表示不会对此发表评论。

阿里巴巴,香港交易及结算所有限公司,“更新前沿”

阿里巴巴在香港上市的任何麻烦都会刺激资本市场的神经。

据接近阿里首次公开募股的投资银行家透露,阿里巴巴计划筹资约100亿至150亿美元(约合780亿至1170亿港元)。CICC和瑞士信贷将担任上市保荐人,并将于下周四寻求香港上市委员会的批准。

阿里巴巴融资超过100亿美元,无疑将成为2019年最大的首次公开募股

与此同时,阿里巴巴的回归也将增强外界对香港的信心

2018年,香港通过首次公开募股筹集了2834亿港元,居世界第一。 然而,根据修补数据,截至11月7日,HKEx 2019年的融资规模仅为1699亿港元(约合217亿美元),较去年同期大幅下降。

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同期,纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所分别筹资219亿美元和233亿美元,均高于HKEx

如果阿里巴巴在一年内完成首次公开募股,融资额超过100亿美元,HKEx将重新获得全球首次公开募股融资排行榜的第一名,毫无悬念。

至于阿里巴巴回归香港股市的消息,香港交易所首席执行官李小嘉最近回应说,“秘密不能说。”

他说香港的新股票市场现在发展顺利。到目前为止,已有130家公司在股票市场上市,居世界第一,共筹集资金1600多亿港元,暂时居世界第三。 在2019年的最后两个月,一些好项目可能会来到香港上市。

显然,李小嘉方言中的“好项目”是指阿里巴巴首次公开募股。

如果此次上市成功,中国两大互联网巨头阿里和腾讯将聚集在香港资本市场。 港股也将迎来互联网技术两大巨头的时代。 马云曾经说过:“阿里从“流亡七年”回来后,已经成为一个十亿的巨人。只要条件允许,阿里会回来的,这个想法没有改变。”

事实上,早在12年前,阿里巴巴和HKEx就有交集

2007年11月,阿里巴巴以B2B业务为主体在香港证券交易所上市,筹集116亿港元,成为当时中国互联网公司最大的融资规模。 上市后,股价飙升至发行价的3倍,成为当年“香港新股之王”,市盈率一度超过300倍。

然后在2008年,全球经济危机突然爆发。阿里在2B的生意受到了很大影响。它的股价开始暴跌。它于2008年3月爆发,10月份跌至3.42港元的低点,较发行价下跌30%,较41.4元的高点下跌逾90% “K图 BABA_0”阿里巴巴的趋势(。香港)股票价格在香港证券交易所上市

最终,阿里宣布在2012年以每股13.50港元(发行价)的价格私有化,这让香港证券交易所在当年6月份“黯然失色”

然而,这次离别是在七年前

2013年10月,阿里巴巴决定整体上市。阿里巴巴已经建立了“同股不同权”的股权结构。马云最初的选择仍然是HKEx。

然而,“同股不同权”的制度隔阂已经成为两者之间的障碍

因为当时的香港交易及结算所有限公司(HKEx)从来没有“同股异权”的先例,也没有“改革”的计划 经过几次谈判,HKEx没有为阿里巴巴破例

无奈之下,阿里巴巴最终放弃了在香港上市的计划 此后,2014年3月,在美国上市的计划启动,并于同年9月19日正式上市。发行价格为每股68美元,第一天报价为每股93美元,总市值超过2400亿美元。

那一年,当阿里敲钟宣布美国股票上市时,他取得了许多辉煌的成就:美国股票史上第三大首次公开募股和按市值计算世界第二大互联网公司(仅次于谷歌).

尽管阿里巴巴上市后不久也遭遇了分拆 然而,2015年10月之后,出现了33个月的涨幅,累计涨幅超过270%,总市值一度超过5512亿美元,使美国股票投资者变得富有。

截至11月7日收盘,阿里巴巴股价为186.66美元,最新总市值为4860亿美元(约合人民币10亿元),较上市首日上涨177%。 在

时期,阿里巴巴处于移动互联网的前沿,其业绩飙升 收入连续9年以超过50%的高速增长,与腾讯相当。

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阿里巴巴在美国上市时,2014年的收入只有762亿元。经过五年的快速增长,2018年总收入达到3768亿元,增长394%,净利润增长230%

HKEx欢迎“关键的第一次世界大战”

对HKEx来说,阿里的“失踪”是一个巨大的损失,错过了阿里成长的黄金5年。

许多官员,包括前香港财政司司长梁锦松和香港交易所总裁李小嘉,都一再对阿里没有在香港上市表示遗憾。

2018年4月,HKEx启动了过去25年中最具破坏性的三项上市改革:

1。让股份相同但权力结构不同的公司在HKEx上市;

2。允许没有营业收入的生物技术公司在香港上市;

3。放宽对在美国和英国上市的股份相同但权利不同的公司的限制,到香港进行市值100亿元的第二次上市。

香港交易所正式向新经济张开双臂 此后,小米和美团等许多新的经济“独角兽”纷纷涌向香港交易所上市。

然而,HKEx新的首次公开募股规定已经实施了一年半,阿里、京东、百度、网易等海外上市的互联网巨头都没有到香港进行二次上市。因此,第三次改革尚未突破。 在“时期”,HKEx一直向阿里伸出“橄榄枝”。

2019年1月,香港特别行政区行政长官林郑月娥(Carrie Lam)表示:香港在金融体系方面进行了创新。欢迎阿里巴巴回到香港上市。

关于HKEx的改革和邀请,马云直言不讳地说:“谢谢香港通过了“同股不同权”的规定。这是一个巨大的变化,也是对阿里巴巴的认可 阿里巴巴将认真考虑再次在香港上市!

事实上,目前的阿里巴巴并不缺钱,也不急于上市融资。 根据最新的财务数据,截至2019年9月30日,阿里巴巴账面现金余额为2342亿元。

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如果阿里成功上市,HKEx将完成IPO改革的最后“拼图”,吸引更多像JD.com、百度、网易这样的“独角兽”回归香港上市。

除了阿里,许多在美国上市的互联网技术巨头市值超过100亿美元。

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显然,阿里在香港上市是HKEx决心赢得的关键战役。

阿里,谁不缺钱,在香港上市有什么计划?

尽管有融资和换钱的目的,阿里在港股的优势也非常明显:

首先,香港证券交易所是其第一个上市地,非常熟悉港股的政策环境;

第二,阿里巴巴的受欢迎程度有利于其在香港股票的更高估值。

第三,沪深港联系的日益增长以及内地基金对香港蓝筹股日益高涨的热情,有利于阿里巴巴估值的提升。

第四,拓宽融资渠道,减少对美国资本市场的依赖

以腾讯控股为例(.香港),中国另一个主要的互联网巨头。自2017年以来,内地基金继续通过沪深交易所收购腾讯控股,其股票市值从164亿元攀升至875亿元,创历史新高。

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受2018年下半年熊市和博彩业的影响,南向资本持有的腾讯市值下跌。截至2019年11月7日,南向资本持有腾讯控股564亿元人民币,占其股份的1.75%。

李小嘉曾经说过,如果未来香港证券交易所基金可以通过“互联互通”机制购买阿里巴巴的股票,那可能就是阿里回归的那一天。

自10月28日起,拥有相同股份但不同权利的公司在2018年上市:小米(。香港)和美团(。香港)已全部纳入香港联合交易所,这意味着拥有不同权利的股票已正式纳入互联机制

由此可见,从内地机构吸引资金是阿里回归香港股票的一个非常重要的初衷。

此外,与美国相比,回归香港可能提高了阿里巴巴的估值。 数据显示,美国股市2019年阿里巴巴的预期市盈率已从30倍降至22倍,远低于腾讯在香港的31倍

根据2019年第二季度的财务报告,阿里似乎比腾讯有更多的增长潜力:

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腾讯在2019年第二季度实现收入888亿元,同比增长20%,同比增长率从2017年的50%-60%下降到不到20%

根据阿里巴巴的披露,2019年第三季度收入为1190亿元,同比增长40%。过去九个季度,阿里巴巴的收入同比增长逾40%

截至11月8日,腾讯市值为3.13万亿港元,阿里市值为4860亿美元。按7.82港元/美元的汇率,阿里的市值为3.8万亿港元,这是一样的

而从营收增长、2B业务的维度来看,阿里巴巴的成长性似乎更胜一筹,若能重返港股,对阿里的估值或许有不小的提升。

(责任编辑:DF142)

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