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新LPR机制下银行定价调研 初期鼓励签固定利率合同,房贷利率难撼

时间:2019-09-11

“周末我们看到了央行宣布的消息,我们周一早些时候召开会议讨论LPR。根据总行的要求,我们将在8月20日根据最新的合同模板贷款提供LPR定价。“一位股票公司程平(化名)的资产负债管理部门成员于8月20日对记者说。

所谓的央行公告是指央行对LPR形成机制的改革。 8月20日,全国银行间同业拆借中心公布了为期一年的LPR(贷款市场报价率)为4.25%,5年LPR为4.85%。这是贷款中心首次公布贷款市场报价率,贷款定价锚点从贷款基准利率变为LPR。

在这种背景下,商业银行如何使贷款定价成为市场关注的焦点。 “21世纪经济报道”采访了商业银行家,并了解到银行鼓励优先签订固定贷款利率合约。如果您签订浮动利率合同,建议优先签署逐年浮动的贷款合同。

此外,由于合同签订和贷款等原因,8月20日之后的新业务可能并未全部按照LPR定价。许多银行家认为,由于市场利率之前的下滑,新机制将在一定程度上降低企业贷款利率。但是,由于房地产调控的影响,住房抵押贷款可能不会下降。

鼓励签订固定利率合同

央行于8月17日发布通知称,从现在开始,银行应主要参考新发行贷款的LPR定价,并将LPR利率作为浮动利率贷款合约的定价基准。

在新LPR公布之日,一家股份公司资产负债管理部副总裁告诉记者,LPR不是出来的,定价业务可以采用新标准。由于贷款合同签订和实际贷款发放有时滞后:如果以前的贷款合同是按照贷款基准利率定价的,那么贷款将按照8月20日之后的贷款基准利率定价。

一位来自该公司国有总部总部的人士表示,该行业正在研究这些规则。目前,参考贷款利率与新的LPR方法并存。 “一方面,我们需要与客户沟通,一方面,系统需要升级,而不是全面升级。”

华南一家国有银行告诉公众,贷款业务是根据央行的基准贷款利率或内部LPR定价的,因此参考新的LPR,定价没有太大变化。 “客户的整体定价基于资本成本和客户风险。”

由“21世纪经济报道”记者获得的股份公司LPR报价单的通知显示,该银行采用原始方法定价,对于无法根据LPR定价的业务,即参考基准利率。但是,从明年开始,所有人民币贷款都将基于LPR定价。

关于如何采用新的LPR定价,银行要求在系统优化和系统转型的过渡期内,建议签订固定利率贷款合同。如果您签署浮动利率贷款合同,建议每年浮动。

具体而言,基于LPR定价的固定利率贷款,利率在业务生命周期内不会随着LPR而变化。例如,在8月20日,发行了一份为期五年的贷款。在新机制下,贷款利率为5.85%(4.85%+ 1%,如果扣除100BP),合同期内利率保持不变。所谓浮动利率贷款是指贷款的外部利率,由新LPR的总和以及在商业生活中下一个重新定价日期的价值日期确定的加减点数决定。

“对于公众客户,如果有新业务,我们倾向于与客户签订固定利率合同。当然,我们也看看客户的讨价还价能力。如果客户的讨价还价能力很强,它也可以随着LPR浮动。最初,我们正在探索。“程平说。

程平认为,贷款利率之前已经完全市场化。例如,高质量客户的议价能力非常强,贷款利率在基准利率的基础上上下浮动;小微企业的风险更高,利率上升更多。

“现在只是将基准利率的定价基准改为LPR对银行的定价几乎没有影响。例如,如果客户的一年利率为6%,转换后的定价可能仍为6%。对LPR来说,只是增加或减少点数或者浮动利率的比例发生了变化。在利率锚定发生变化后,最大的作用不是市场化,而是货币政策传导机制的改善,从政策利率来看对于货币市场来说,贷款市场更加顺畅,“程平说。

记者了解到,LPR的贷款利率低于贷款基准利率,而银行的贷款利率并不一定会下降。银行应该考虑资本成本和企业的风险状况。总体而言,自2018年以来市场利率一直在下降。在新的LPR形成机制下,随着市场化程度的提高,过去市场利率的下降也将反映在LPR中,企业贷款利率可能会略有下降。

股票抵押贷款利率或转让锚LPR

与公共贷款相比,个人抵押贷款利率受房地产调控影响较大,短期内降低利率的可能性较小。

此前,个人抵押贷款利率受浮动利率定价的影响。具体而言,贷款利率=贷款基准利率×(1 +浮动比率)。确定浮动利率,贷款利率遵循贷款基准利率的变化,每年调整一次。在新机制下,定价方法改为贷款利率=LPR×(1 +浮动比率)。

“在新机制下,抵押贷款利率将以LPR为基础.LPR将在1月调整,速度过快,抵押贷款往往每年变化一次。”程平说。

“个人抵押贷款主要基于大规模定价。当前贷款是一个或两个月前签订的合同,或者基于基准贷款利率。即使采用LPR定价,抵押贷款利率也不会降低。不过,估计浮动比率将会提高。“负责零售业务的国有上海分行副行长告诉记者。

他认为,在降低LPR后,可以适当降低公共贷款利率,这符合改革方向,降低企业融资成本。但是,抵押贷款利率与公共贷款利率不一样,抵押贷款利率受国家房地产监管整体情况的影响。如果监管严格,公共贷款利率可能下降,抵押贷款利率甚至可能上升。

外界也高度关注股票抵押业务的处理。股票抵押业务的定价基于贷款的基准利率。当贷款利率的锚点变为LPR时,贷款基准利率的作用被削弱并保持不变(如果没有取消)。

“抵押贷款利率调整一年,不仅可以调整基准利率,而且还可以将库存业务价格锚定转换为LPR。现在,五年期LPR略低于五年期贷款基准利率,但如果LPR一路走低,个人改变定价基准的压力将会增加。考虑到股票业务规模过大,锚点可以统一转换为LPR。“上述国有大银行上海分公司负责零售业务的副行长表示。

中小银行或承受压力

记者了解到,新机制下的中小银行面临压力。

一位上市的企业负责人表示,中小银行无法从中央银行获得多边基金,负债来源主要是存款。贷款的定价可能更多地是关于债务成本的变化,而不是LPR利率的变化。

事实上,MLF目前的商业银行负债比例有限。根据央行数据,截至7月底,多边基金余额为3.4万亿美元,仅占商业银行总负债的1.4%。

“目前,中小银行的一般存款成本比大银行高一个百分点。发行银行间存款很困难。贷款定价受到负债成本的极大影响。但是,如果设置得太高,客户就会丢失。“负责人说。

江苏省农村商业银行金融市场部总经理表示,农村商业银行债务价格高,资产价格也高。在新的报价机制下,如果银行的最优贷款利率降低,农村商业银行的一些优质客户将会丢失,这可能导致贷款未被释放。

“贷款利率锚定LPR后,相当于货币市场和贷款市场。如果贷款没有提出,银行将把资金交给财政部投资一些标准化债券。但与贷款相比,利率债券收入相对较多。低,所以农民银行的整体利润可能会被压缩。“

(编辑:邱光龙HF056)

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